Банкиры считают, что Роспотребнадзор помогает недобросовестным заемщикам и повышает всевозможные риски. На претензии со стороны банковского сообщества ответил в интервью «БО» глава Роспотребнадзора Геннадий Онищенко

Легендарный предприниматель и политик в интервью «БО» предрекает, что даже при высоких ценах на нефть наблюдаемый рост еэффективности экономики приведет к неспособности государства выполнять свои обязательства в течение пяти лет. Но, возможно, это случится гораздо раньше

События июля наводят на пугающие мысли о недееспособности государства. Хотя повышенная тревожность — возможно, следствие жары и мистического ожидания «традиционной» для России августовской катастрофы

Первый министр экономики России, ныне глава самого маленького госбанка РФК Андрей Нечаев в интервью «БО» критикует текущую экономическую политику, рассуждает о модернизации, а также вспоминает гайдаровские реформы

Просроченная задолженность (наряду с потенциальным оттоком внешних кредитов) — одна из основных угроз стабильности банковской системы.

Финансовый кризис в России закончился. Можно даже назвать время его окончания – апрель 2010 года. Посткризисное восстановление российской экономики и оздоровление финансового сектора позволяют правительству РФ и Банку России перейти к поэтапному завершению поддержки отечественного рынка.

Ключевой проблемой для банков является оценка кредитных рисков и создание резервов. В этом вопросе не всегда удается найти общий язык с регулятором.

События, происходящие в банковской системе, а вернее, их отсутствие, все больше напоминают посредственную пьесу, к провалу которой готовятся и режиссер, и актеры. Вот только снимать ее с проката, пока не будет оглушительного свиста, никто не решается.

Острая фаза кризиса успешно преодолена – регулятор, хоть и не без шероховатостей, предпринял все необходимые меры. Но главная проблема – отсутствие длинных ресурсов – сохраняется. Депозитные сертификаты и сберегательные счета в зарплатных проектах могли бы помочь банкам обрести устойчивую ресурсную базу

Период острого кризиса в экономике и в банковском секторе миновал, но его последствия еще ощущаются. Проблема ликвидности успешно решена, но кредитный портфель продолжает снижаться. На смену беспокойству о качестве кредитного портфеля пришла проблема низкого спроса на кредиты. Управление избыточной ликвидностью в таких условиях становится основным приоритетом денежной политики в 2010 году.

Министр финансов Алексей Кудрин в ходе выступления на XII Всероссийской банковской конференции «Банковская система России 2010: стратегии устойчивости и роста» 19 марта воззвал к осторожности и попросил не путать НПС и НСПК. «БО» публикует выдержки из выступления министра

Серьезнейшей проблемой отечественной банковской системы является низкое качество управления рисками, заявил первый заместитель председателя Банка России Геннадий Меликьян, выступая на XII Всероссийской банковской конференции «Банковская система России 2010: стратегии устойчивости и роста», прошедшей 19 марта этого года. «БО» публикует выдержки из его выступления

Ассоциация региональных банков в двенадцатый раз собрала всероссийскую банковскую конференцию, на которой банкиры просили одного: стабильности и рыночных условий. Лоббистов внимательно выслушали министр финансов и первый зампред ЦБ, рассказав, в свою очередь, о своих ближайших планах

Накануне XXI съезда Ассоциации российских банков ее президент, заведующий кафедрой Академии народного хозяйства при Правительстве РФ Гарегин Тосунян рассказал «БО» о позитивных изменениях в отечественной банковской системе. Но банкам все еще приходится прибегать к нетривиальным методам, чтобы решать текущие проблемы.

Глава АСВ Александр Турбанов поделился с корреспондентом «БО» своим видением будущего госкорпораций, рассказал о том, почему банки сегодня не могут обеспечить экономику кредитами и по какой причине в России рано вводить дифференцированные страховые взносы.

Начиная с 2003 года курсовая политика Центрального банка состояла в последовательном укреплении реального и номинального курса рубля. Представители Банка России в этой связи говорят, что банк не укреплял, а противодействовал укреплению рубля. На мой взгляд, это — игра словами.

После многих лет постоянного роста внешнего долга в 2009 году объем корпоративной задолженности России начал снижаться. Это снижение в первую очередь определяется погашением внешнего долга российскими банками, которые в ушедшем году зафиксировали значительный приток валютных депозитов и не нуждаются в дополнительных валютных пассивах. Если рост экономики будет низким в 2010 году, то погашение внешнего долга продолжится, даже несмотря на то, что его текущий уровень не слишком высок.

Государство рассчитывает, что реальный сектор найдет точки роста и этот самый рост начнет. Реальный сектор ожидает, что государство подаст сигнал к?инвестиционному росту, который создаст новые очаги экономической активности и позволит производителям присоединиться к этому тренду. Формулирование инвестиционной политики является также необходимым стимулом для сохранения инвестиционной привлекательности России в глазах иностранных инвесторов.

«Банковское обозрение» приводит выдержки из выступления первого заместителя председателя Банка России Алексея Улюкаева на конференции Альфа-Банка «Российский банковский сектор: рост или выживание» 23 октября

Президент Альфа-Банка Петр Авен от имени всех частных банкиров просит ЦБ о докапитализации банковской системы, без которой невозможен экономический рост. ЦБ в лице первого зампреда Алексея Улюкаева считает, что не все так страшно.

27 октября исполнился ровно год со дня принятия закона «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года». Этот поистине революционный закон разрешил революционную ситуацию в банковской сфере. Поэтому уместно оценивать не только годовщину кризиса, но и годовщину великой октябрьской банковской революции. За прошедший год в банковской сфере было принято 30 крупных решений, направленных на борьбу с кризисом.

«Банковское обозрение» продолжает коллективные заклинания в формате «Уходи, кризис!». Банкиры из самых разных по географии и размеру банков в ответ на запрос журнала подтверждают: признаки если не оживления, то хотя бы стабилизации в экономике налицо. И это, конечно, отражается в работе банков, так как банки, безусловно, самые лучшие барометры состояния экономики.

Благодаря оживлению внешнего спроса российская экономика нащупала дно, и в третьем квартале объем просроченных кредитов стабилизировался. Ослабление доллара на мировом рынке означает, что значительная масса свободной рублевой ликвидности может привести к снижению процентных ставок в ближайшие месяцы. Срочность этих денег пока слишком коротка, чтобы оживить кредитование. Тем не менее уже в начале 2010 года банки будут искать возможности для наращивания кредитной активности.

В Сочи 3–5 сентября 2009 года прошел очередной Международный банковский форум «Банки России–XXI век», организованный Ассоциацией региональных банков России. По традиции, Сочинский форум дал старт осеннему деловому сезону, а в нынешних условиях стал еще одной точкой сведения антикризисных ожиданий. Главный лейтмотив неформальных обсуждений на форуме: кажется, намечаются признаки оживления. А главный вклад в копилку банковского фольклора внес Алексей Симановский, заявив, что хватит уже некоторым банкам играть с ЦБ в кошки-мышки. Квалификация кота будет расти

Похоже, очередной осенний апокалипсис временно отменяется. Если раньше большинство участников рынка были уверены в том, что осень-2009 предвидится очень «холодной», то теперь следующий раунд кризисного обострения, похоже, нагрянет не ранее середины 2010 года. Именно тогда, по подсчетам экспертов, закончатся резервные фонды. «БО» пригласил известных экономистов — научного руководителя ГУ-ВШЭ Евгения Ясина и руководителя экономической экспертной группы Евсея Гурвича — порассуждать над основными темами предстоящей повестки дня.

Член совета директоров «ВТБ капитал» Сергей Дубинин, возглавлявший в 1995–1998 годах Центральный банк, поделился с «БО» оценкой мер, предпринятых нынешним руководством Банка России, и мнением о вероятности девальвации, а также о вариантах дальнейшего развития кризиса.

Президент компании «Неокон» и «действительный государственный советник РФ в отставке» Михаил Хазин рассказал «БО» почему, по его мнению, нынешняя политика Центрального банка приближает кончину реального сектора и в чем заключается неуместность проведенной в конце 2008 года плавной девальвации рубля.

Крах Lehman Brothers в сентябре 2008 года разделил мир и Россию на две эпохи: «до» и «после». 16 сентября исполняется ровно год с того момента, как кризис «затикал» в России. Надежды стать островком стабильности для испуганных мировых капиталов не оправдались. Прошел год, остался, наверное, тоже год. В годовщину кризиса «БО» вспоминает основные вехи?— как власть помогала банкам и экономике пережить самые тяжелые времена.

Расхождение в ожиданиях финансовых рынков и реального сектора является новой скрытой угрозой. Набирает обороты реструктуризация кредитного портфеля, а прибыли российских компаний сократились почти в три раза по сравнению с прошлым годом.

Переоценка валютного портфеля была единственным фактором роста кредитования в последние месяцы. Снижение правительственных прогнозов заставляет банки и компании готовиться к худшему. Вероятность второй волны кризиса остается высокой и может быть связана как с «плохими» долгами банков, так и с волной реструктуризации рыночных долговых обязательств.

Некоторые аспекты и нормы исламского банкинга позволяют ему успешно противостоять обстоятельствам, которые привели западную финансовую систему к кризису.

ХХ съезд Ассоциации российских банков прошел 3 апреля в Колонном зале Дома союзов. Традиционно это крупнейшее событие не только в банковской, но и деловой жизни России. АРБ предложила съезду девять тезисов по выходу из кризиса, организовала дискуссию с участием руководителей монетарных властей страны, банкиров, депутатов. Съезд единогласно избрал на новый пятилетний срок президента АРБ Гарегина Тосуняна.

С тезисом властей о том, что российская экономика достигла «дна», можно согласиться, если взять в качестве базы для сравнения 2005 год — последний год фазы сбалансированного роста российской экономики. Именно 2005 год выступает в определенном смысле «дошоковым ориентиром» как период умеренных цен на нефть и незначительного притока внешнего капитала. Сейчас уровень выпуска промышленности сравнялся с 2005 годом. Но если вопрос о «дне» примерно решен, то вопросов о «всплытии» еще очень много.

Министр экономического развития Эльвира Набиуллина, выступая 15 апреля на Всероссийском форуме промышленников и предпринимателей, проведенном РСПП в рамках Недели российского бизнеса, заявила, что налоговую нагрузку на бизнес увеличивать нельзя и рост отчислений следует компенсировать другими налогами. «БО2b» приводит выдержки из выступления Э. Набиуллиной на форуме РСПП.

«Банковское обозрение для бизнеса» приводит выдержки из того самого выступления министра финансов Алексея Кудрина на Всероссийском форуме промышленников и предпринимателей 15 апреля, в котором министр упрекнул коллег в том, что заявления о возможном снижении налогов они делают «на публику».

«Банковское обозрение для бизнеса» приводит выдержки из выступления помощника президента Аркадия Дворковича на Всероссийском форуме промышленников и предпринимателей 15 апреля.

В середине апреля в Москве прошла Неделя российского бизнеса, организованная РСПП. Мероприятие нарочно совпало с обсуждением антикризисной программы правительства, поэтому в дискуссиях приняли участие ключевые министры экономического блока. Расхождения в оценках налоговых перспектив между Алексеем Кудриным, с одной стороны, и Эльвирой Набиуллиной и Аркадием Дворковичем — с другой, получили широкий резонанс.

Избыток рублевой ликвидности позволяет надеяться на некоторое снижение процентных ставок в краткосрочной перспективе, но объемы кредитования вряд ли смогут существенно восстановиться. Внешний спрос стабилизировался, но важным фактором риска является замедление потребления на внутреннем рынке, а инфляция является индикатором, снижающим покупательную способность населения. Российские компании должны погасить долги на сумму 220 млрд долларов в ближайшие 12 месяцев, что эквивалентно 20% ВВП. Очевидно, что такая высокая краткосрочная нагрузка вызывает необходимость реструктурировать долги.

Российская экономика сталкивается с ограничением кредитного предложения. Нужно ли стимулировать кредитование, как это видят власти, или, напротив, следует позволить кредитному сжатию полностью реализоваться? В текущей ситуации важно правильно выбрать кредитную политику и меры государственной поддержки.

В 2009 году банковская система России столкнется с рядом новых вызовов. Отсутствие у правительства и предпринимательского сообщества адекватного и скоординированного ответа на эти вызовы может привести к дальнейшему углублению кризиса и откладыванию перспектив выздоровления экономики на длительный срок.

Какова основная задача Центрального банка? Де-факто перед ним всегда стояло множество противоречивых целей — и курс рубля защищать, и инфляцию подавлять, и банки спасать, и экономический рост поддерживать. В результате выбор приоритетной цели чаще всего зависит от политических задач момента.

Рост неплатежей, раскрутка инфляции приведут к росту социальных расходов и будут сопровождаться усилением присутствия государства в экономике. В ближайшей перспективе макроэкономические факторы складываются не в пользу рубля.

Ослабление валютного курса не дает ощутимого толчка для экономического роста, но зато формирует негативные ожидания по динамике курса и ведет к долларизации экономики. В результате серьезно увеличивается риск попадания в спираль девальвация–инфляция. Несмотря на падение реальных располагаемых доходов, потребление в ближайшие месяцы может сократиться не так сильно, так как будет профинансировано снижением сбережений. Очевидно, что инфляция также является удобным способом избежать номинального сокращения заработной платы, обесценив ее в реальном выражении.

Евсей Гурвич, руководитель Экономической экспертной группы, считает, что поддержка российской экономики в кризисный период должна быть очень дозированной. Это поможет сберечь резервы для новых этапов кризиса, когда средства понадобятся сильнее, чем сейчас.

Михаил Хазин, экономист, президент компании экспертного консультирования «Неокон», считает, что весной кризис достигнет своего минимума, а дальнейшее развитие ситуации будет зависеть от раскрытия властями истинных причин кризиса.

Председатель комитета Совета Федерации по финансовым рынкам и денежному обращению Дмитрий Ананьев — один из активных участников выработки антикризисных мер. В интервью «БО» он поделился прогнозом на 2009 год и выразил уверенность, что после кризиса не будет возврата к прошлому, а сформируется совершенно новая финансовая модель.

Не будет преувеличением сказать, что 2009 год будет годом отрезвления после последних восьми лет быстрого экономического роста. Болезненный процесс перестройки затронет банковский сектор, где в ближайшие три–шесть месяцев можно ожидать существенного роста просроченных кредитов. Темпы роста экономики будут гораздо ниже, и сегодня уже нельзя исключать отрицательной динамики. Тем не менее неминуемое сокращение объемов импорта дает основания рассчитывать на стабилизацию настроений на валютном рынке, если государственные расходы и дефицит бюджета останутся под контролем.

В отличие от России, решившей помогать экономике «по Бушу—Полсону», китайский Госсовет борьбу с кризисом видит почти «по Рузвельту» — в строительстве новых дорог, новых школ и поликлиник, доступного жилья для населения.

Текущий год стал по-настоящему переходным для российской экономики. После четырех лет формирования стабилизационного фонда Россия вступает в период, когда она начнет тратить государственные сбережения. И теперь главным вопросом 2009 года становится вопрос стабильности валютного курса.

Евгений Ясин, научный руководитель ГУ–Высшая школа экономики, специально для «БО» оценивает ситуацию на российском рынке.

Соль нынешней ситуации в том, что любые экономические прогнозы месячной давности, кроме самых драматических, быстро теряют актуальность. Это не значит, что реальность 2009 года не может быть такой, какой ее себе представляли. Но это значит, что все может быть и по-другому. И хотя экономика нашей страны по многим параметрам выглядит более защищенной от внешних потрясений, тем не менее возможности остаться в стороне от мирового финансового кризиса у России нет.

Открытие осеннего делового сезона в банковской сфере удалось на славу. В начале сентября на банковском форуме в Сочи Центробанк и банкиры по традиции сверили позиции и дали старт деловой активности. А в середине сентября активность в банковской сфере уже проявляли высшие руководители государства — настолько жарким выдалось начало делового сезона.

Ослабление курса рубля, технические дефолты, отток капитала последних недель оказались холодным душем для российских финансовых рынков. Можно выделить три главных фактора, которые приводят к переоценке ситуации. Во-первых, налицо ухудшение экономических трендов, в частности замедление темпов роста в промышленности. Во-вторых, в августе начался резкий рост процентных ставок, отражающий беспокойство по поводу состояния ликвидности в октябре–ноябре, а также рост количества технических дефолтов. Наконец, совершенно неожиданной оказалась нестабильность на валютном рынке, которой ранее не наблюдалось. В результате во втором полугодии банковские рынки могут продемонстрировать существенное замедление темпов выдачи кредитов, в частности в сегменте корпоративного и ипотечного кредитования.

После периода быстрого роста структура банковского сектора стабилизировалась. Госбанки, сумевшие расширить свое присутствие на рынке корпоративного кредитования, во втором квартале этого года прекратили опережающий рост. Стратегия иностранных банков сводится к удержанию доли рынка. Существенное падение котировок банковских акций не дает возможности рассчитывать на активные слияния и поглощения в банковской среде, поэтому сокращение числа банков будет по-прежнему происходить умеренными темпами. Если в первом полугодии 2008 года в центре внимания был уровень ликвидности банковской системы, то во втором полугодии фокус смещается к вопросу качества заемщиков, в частности в строительном секторе.

Хотя с начала года Центральный банк России уже три раза повышал ставки отчисления в ФОР, реакция на его действия пока остается минимальной. Спрос на банковские кредиты продолжает увеличиваться, оживление на мировых рынках используется российскими банками для привлечения внешних займов. Россия до сих продолжает находиться в фазе быстрого экономического роста, но и быстрой инфляции, что приводит к накоплению дисбалансов в экономике.

Мировые рынки надеются на более скоординированную политику ФРС и ЕЦБ по снижению процентных ставок и насыщению рынков ликвидностью. Без этого перспективы быстрого восстановления мировых рынков и экономики достаточно призрачны. В России также активизируется дискуссия о необходимости использовать ресурсы государства и госкорпораций для замещения недоступных внешних займов. Однако ускорение инфляции в апреле заставляет отложить эти планы на будущее.

Россия, которую раньше часто упрекали в «недоразвитости» банковского рынка, теперь предстает перед инвесторами в весьма привлекательном свете. Особенно, если сравнивать ее с аналогичными рынками в странах Центральной и Восточной Европы и странах СНГ. О том, как он видит особенности нашего банковского рынка, и о том, какими последствиями нынешний кризис ликвидности может обернуться для российских банков и для банков стран ЦВЕ, рассказал в интервью «БО» генеральный секретарь Ассоциации банков Центральной и Восточной Европы (ВАСЕЕ) Иштван Ленгьел.

Итоги 2007 года показывают, что мировые проблемы обошли российский банковский сектор стороной, не повредив ни темпам роста, ни доходности российских банков. Даже вероятное обострение на межбанковском рынке, ожидаемое в апреле 2008 года на фоне налоговых выплат, которые потребуют активной поддержки от ЦБ РФ, уже не выглядит угрозой стабильности банковского рынка.

Cжатие ликвидности на мировых рынках будет иметь разные последствия для розничного кредитования в России и в Казахстане. Причина — разная степень интеграции банков в глобальную финансовую систему.

Борьба американского надзора с отмыванием преступных денег и финансированием терроризма может поспособствовать дедолларизации мировой экономики.

Кризис ликвидности заставил банки искать оперативные решения для корректировки бизнеса. Однако дело аналитиков — заглянуть чуть дальше и попытаться спрогнозировать более отдаленные последствия происходящих на мировых финансовых рынках волнений.

Российские банкиры активно осваивают механизм секьюритизации собственных активов. Проведено около двух десятков подобных транзакций, но, как признают эксперты, пока все эти сделки были лишь пробными шарами. Реальное развитие в России секьюритизация получит тогда, когда банки перестанут справляться с выдачей кредитов своими средствами.

Так называемые банки развития, модель которых была определена в середине прошлого века в качестве инвестиционного локомотива для развивающихся регионов мира, сейчас превратились в политический инструмент жесткой борьбы экономических держав, в том числе и России. Это как раз тот случай, когда можно выиграть отдельную битву, но проиграть все сражение. Сейчас поле битвы постепенно перемещается на Восток.

Приветствуя создание госкорпорации Внешэкономбанк (Банк развития), российские кредитные организации с нетерпением ждут оглашения условий, на которых Банк развития будет направлять деньги в экономику страны. Будет ли Банк развития использовать комбанки в качестве агентов или предпочтет развивать собственную филиальную сеть?

В полном соответствии с правилами жанра политической драматургии накал страстей вокруг идеи реформирования банковского надзора поутих, а сама дискуссия свернула на путь фарса. Рынок с замиранием сердца ждал громкой отставки Сергея Игнатьева, а ушел — тихо и без пафоса — Олег Вьюгин. Депутат Госдумы Резник призывал отнять у Банка России надзорные функции — теперь предлагает надзор оставить, но отобрать регулирование.
Глава Минфина Алексей Кудрин, которого некоторые эксперты прочили наряду с Олегом Вьюгиным в новые регуляторы банковского рынка или даже в мегарегуляторы, в конце мая сказал свое веское слово: «Минфину хватает регулирующих функций. Мы не собираемся выводить контроль над банковским рынком из Банка России».

XV Международный банковский конгресс в Санкт-Петербурге 7—10 июня был посвящен рекомендациям Базеля-II. В ходе дискуссий выявилось существенное расхождение в подходах регулирующих и регулируемых. Так, Центробанк настаивает на введении риск-ориентированного регулирования банковской сферы. Банки согласны с необходимостью всесторонне оценивать растущие риски, но хотели бы отсрочить предписывающее и уменьшить карающее участие регулятора в этом бизнес-процессе.

Финансовый сектор может дать российской экономике деньги, сопоставимые с доходами от нефтянки, — считает генеральный директор компании «Страховой дом ВСК» Сергей Цикалюк. Но для этого России необходимо сохранить свой банковский и страховой рынок после вступления в ВТО.

Борьба с отмыванием преступных доходов и финансированием терроризма, которую ведет американский банковский надзор, распространяется теперь и на деньги белорусской экономики. А если деньги белорусской экономики есть в российских банках — то и на российские банки. Глобальный мир — никому не удастся остаться в стороне. Банки, даже небольшие региональные, получают новые риски, с которыми никогда раньше не сталкивались, — геополитические.

Внедрение рекомендаций Второго базельского соглашения по плану Банка России начнется только через два года. Но дискуссии по этому поводу внутри банковского сообщества, а также между банками и регулятором уже набирают остроту. Позицию крупных российских банков в этом вопросе для «Банковского обозрения» раскрывает финансовый директор Банка Москвы Юрий Максутов.

Реформирование банковской системы и процесс консолидации будут способствовать усилению российских банков. Сможет ли банковская система в результате реформы стать локомотивом экономики? Нет — без улучшения инвестиционного климата и притока иностранного капитала экономический рост в России останется функцией от цен на нефть.